日本国債/外国債券の金利・利回り  


スポンサーリンク




スポンサーリンク

日本国債/外国債券の金利・利回り

■米国債/利付国債と長期国債の比較/10年国個人向け国債とオーストラリア国債/ブラジル国債は買ってはいけない?

日本国債/外国債券の金利・利回りの秘密
債券投資の本質は金貸し業。


バス男「へ〜。国債は買ってはいけないのか〜。」


バス子「またバス男さんはネット情報を鵜呑みして。仙人の【日本国債/外国債券の金利・利回り】の話、聞いていないの?」


バス男「仙人様の【〜債券投資の本質は金貸し業〜日本国債/外国債券の金利・利回り】の話?」


バス子
「うん、仙人が言ってたんだけど・・」







〜債券投資の本質は金貸し業?〜

1.日本国債/外国債券の金利・利回りの秘密

@ブラジル国債/オーストラリア国債/10年米国債金利・利回り

■債権とは、国(国債)や企業(社債)が投資家からお金を借りたときに発行する借用書に流動性をもたせたものです。
住宅ローンとは異なり、金利支払い(クーポン)はあるものの、月々の元本返済はなく、元本は満期一括返済(償還)となります。

さて、「投資とは誰にお金を貸すか?」でもありそうですね。
貴方なら、以下の6つの選択肢のうち、誰にお金を貸したいでしょうか?

@隣に住んでいる田中さん。給料日の1週間前になると「金貸してくれない?20万円。もちろん無利子で!」と言ってくる。
A親戚の子供の佐藤君。「大学に進学するため200万円を貸してほしい!利率1%で。」と言っている。

B友人のY君。「マンションを買う予定だから1000万円貸して。利率3%で」と言ってくる。

C近くの個人商店の親父さん。「果物を仕入れるお金もないから500万円貸して。利率5%で」と言っている

D上場企業のA社。「うちの社債は利率3%です」と言っている。
E国の国債。「我が国の国債の利率は2%です」と言っている。


6者を見比べ、「なるべく利率が高く、尚且つ、きちんと返済してくれそうな人に貸したいな。まず田中さんには貸したくないよね。」と考えたかもしれません。
このように、回収確率と利率と手間とを勘案した場合、最終的には大企業や国家にお金を貸すのがメリットが大きいため、国債や社債は人気のようです。
金貸し業では、きちんとお金を回収することが難しいことも関係しているのでしょうか。返済が遅れている人に対する取立て業務は、個人では難しそうですものね。

つまり、債権投資とは「金貸し業」でもあるのかもしれません。
銀行は「金貸し業」で利益を得ていますが、個人が金貸し業で利益を出そうとすると<債権投資家>などと呼ばれることになるようです。


〜日本国債/外国債券の金利・利回りの推移/利率〜
債券投資の本質→誰にお金を貸すか?


日本国債を買う場合は、日本人が頑張って働き税金をたくさん納め、その税金で国債の返済をしていくはずだ!と考え、日本(日本人)にお金を貸すつもりで、日本国債を買うことになるわけですね。

オーストラリア国債を買う場合は、オーストラリア人が頑張って働き税金をたくさん納め、その税金で国債の返済をしていくはずだ!と考え、オーストラリア(オーストラリア人)にお金を貸すつもりで、オーストラリア国債を買うことになるわけです。

A社の社債を買うならば、A社の社員達が一生懸命に働いて、利益を生み出し、その利益で社債の返済を、きちんとしてくれるはずだ!と予想し、A社にお金を貸すつもりで、A社の社債を買うわけです。

では、債権について詳しく見ていきましょう。



A日本国債/外国債券の金利・利回りの推移/利率
■まずは、債権の代表格である国債について見てみます。

@国債(日本国債/ブラジル国債/ニュージランド国債/米国債など)
→国債=ソブリン債は、将来世代が税金で返す国の借金です。普通に考えると、日本では今後、増税して返すことになりそうですね。
日本国債は1000兆円もありますが、9割を日本国内の機関投資家が保有しており、個人の金融資産は1600兆円のため、増税すれば返せるために破綻しない!とも聞いたことがあります。

さて、金利が上昇すると、新発債の最終利回りと同水準の利回りになるまで既発債の価格は下がることになります。
でなければ、既存の国債が売れないからです。
そのため、金利が上昇すると予想されている時、既存の国債の買い手が減り、株や不動産に資金が流れやすい傾向があるようです。

アメリカ国債は信用度が高いため、米金利が上がりアメリカが発行する借用書(アメリカ国債)の利回りがよくなると、相対的に株や不動産や社債など、他の投資先よりアメリカ国債が魅力になり、資金移動がおきて、他の投資先の価格が下がる可能性があるようです。
利上げは、株価が下がる要因の1つですね。

金利が上がると、特に満期までがまだ長い長期国債の価格は下落しやすい傾向があります。
既発債を売って利率の高い新発債を買いなおしたくなるためです。(短期なら満期までもっておいて償還してから利率の高い新発債を買えばいいため)

国債の元本が保証されるのは満期までもっている場合であり、途中で売買する際には売買益がでます。
そのためレバレッジをかけて国債を買っている場合は、金利動向次第ではロスカットもあります。


では、その他の債権についても見てみます。

Aジャンク債
→ジャンク債はハイイールド債(利回りの高い社債)とも呼ばれており、財務のよくない企業が発行する社債のことです。
アメリカ国債や日本国債など、信用度の高い国の国債の利回りが高くなればジャンク債の魅力は減り価格が下がる可能性があるようです。
同程度の利回りであれば、信用度の低い1企業の社債を買うより、国債を買いたいと思う人が増え、ジャンク債を売って国債を買おうとする人が増えるからでしょうか。

B不良債権
→不良債権は回収困難な債権のことを言います。
国際金融に携わる銀行は自己資本比率(総資産に対する)の最低限が8%と定められているため、不良債権が増えると銀行が破たんする可能性もでてきます。

CMBS
→MBSとは不動産担保ローンを証券化したものです。
CDOはMBSをトランシュに分けたものとなります。
CLOは、信用力の低い法人向けローンをトランシュに分けたものです。
CLOには5〜10倍ほどのレバレッジがかかっているためサブプライム危機の際に問題となったローン商品と同じ構造と言えるのかもしれません。

DCDS
→国や企業の倒産保険のような金融商品となります。



B日本国債/外国債券の金利・利回りの推移/利率
■投資とは「誰にお金を貸すか?」でもあるのかもしれませんね。

であれば、債権投資の際には
「オーストラリアは、高い利率をつけて、貸したお金をきちんと返してくれそうだ。だからオーストラリア国債を買おう」
「A社は、今後、業績は安定推移するだろうから、A社の社債に投資するのもありだな。」
などと考えるのも1つの方法なのかもしれません。

さて、今回の記事も最後まで目をとおして下さり、ありがとうございました。
感謝しています。


〜日本国債/外国債券の金利・利回りの推移/利率〜
<writer 名無き仙人>


★よく読まれている記事★
【人気】高利回りソーシャルレンディング投資とは?仕組みを解説(超高時給の投資!私が投資する理由)

【人気】FXの始め方!基礎とポイントをわかりやすく解説(為替で儲けよう!投資は大人の趣味)






バス男「誰か僕にお金を貸して〜。」


バス子「バス男さんは信用度が低いから利率15%でも、誰も貸してくれないわよ。」


仙人「信用度が高い人ほど低い利率でお金を借りることができ、信用度が低い人ほど(消費者金融など)高い利率でお金を借りることになり・・・それは企業や国でも同じようじゃのぉ。関連記事としては、戦争/貧困/バブル/歴史は繰り返す理由(バブル爺さん)や、投資信託初心者入門webセミナー(web無料セミナー!投資信託の基本)もお勧めじゃよ。」


関連資産株へのバリュー投資/基本編(株式投資というゲームの正体)
長期分散投資家の銘柄選びとリスク(買い場/銘柄/リスクヘッジ)
外国人/個人/機関投資家の動向(麻雀と株とゼロサムゲーム)
ナンピン買い手法(目先のブレは予想出来ない)
マーケットスピード体験談(楽天証券の無料売買ソフト)
配当金生活は可能?(配当金の解説)
お金とは汚い?嫌い?お金の秘密(お金は感謝の具象化)




お勧め超高利回りソーシャルレンディングの仕組みとリスク!体験談(超高時給の投資)
産業用太陽光発電への投資!メリット/デメリット(不動産投資より手堅い)
穴場の高額バイトお勧め7つ!知らなきゃ損するよ(穴場のアルバイトをご紹介)
結婚チャンステスト!楽天オーネット体験談(結婚チャンステストやってみたよ)
貯金ができない人の強制貯金術(貯金できない理由は「お金の預け先」を間違っているから)
お勧め派遣会社!正社員になる賢い方法も(お勧めの派遣会社はココ!)
既卒やフリーターにお勧めな就職サイトはコレ(既卒やフリーター専用の正社員就職サイト)
歯が白くなるホワイトニング歯磨き粉の効果がすごい!(ホワイトニング歯磨き粉レビュー)
職種別!おすすめ転職サイトの紹介と説明(職種別!お勧め転職サイトはコレ!)
FXの始め方!基礎とポイントをわかりやすく解説(為替で儲けよう!投資は大人の趣味)
株式投資の始め方!株は楽しいよ(株で儲けよう!投資は大人の趣味)





★ 生活費の節約術とお金を増やす方法(月5万円/年60万円の自由なお金を作る方法)

★ 見た目年齢の若い元気な人になる方法(実年齢より見た目年齢が若い人がやっていること)

★ 恋愛/婚活!出会いの方法一覧(自分に合った出会いの方法を見つけよう)


仕事仙術

恋愛・婚活仙術

その他