メザニンローンとは？図解【ソーシャルレンディング版】簡単にわかりやすく解説

金利の高いメザニンローンとは？簡単にわかりやすく

■ソーシャルレンディングのシニアローン/メザニンローンとは？簡単にわかりやすく
ソーシャルレンディングはメザニンローンだから高利回り！シニアローンとメザニンローンとは？

バス男「ソーシャルレンディングって怪しいよね。利回り８％や１０％って嘘でしょ。」

バス子「メザニンローンだから高利回りなのよ。クラウドファンディング投資型は。」

バス男「メザニンローンって？」

バス子「仙人の【金利が高いメザニンローンとは？簡単にわかりやすく】の話、聞いていないの？仙人が言うにはね・・」

～メザニンローンとは？簡単にわかりやすく解説～

１．メザニンローンの意味
①クラウドファンディング投資型が高利回りな理由

高利回りが魅力なソーシャルレンディング。

「なぜ高利回りなの？怪しくない？」と思ってしまいますよね。

ソーシャルレンディングのファンドの利回りが高い理由の１つが、メザニンローンです。

ソーシャルレンディングのメザニンローンとは？簡単にわかりやすく解説していきます。

①メザニンローンとは？意味

ソーシャルレンディングのメザニンローンとは、ミドルリスク/ミドルリターンのローンです。

例えば、私が１０億円のビルの購入を検討中だとします。

私は自己資金１億円をもっており、あと９億円足りないので銀行に行きました。

私「９億円を貸して下さい。１０億円のビルを買いたいのです。」

銀行「うーん。名無きさんの信用力や、物件の評価額などを勘案すると、８億円までしか、貸せませんね。」

私「えー、あと１億円足りないんだけど。」

銀行「すみませんね。上の許可が下りないんですよ。」

私「どうしよう。」

銀行を出た私に、ソーシャルレンディングの会社の営業の方が話しかけてきました。

営業「名無きさん。あと１億円あれば、１０億円のビルを買えるのですね？」

私「はい。自己資金１億円と、銀行から借りれる８億円があるので、あと１億円あれば、１０億円のビルが買えるんです。」

営業「では、当社がソーシャルレンディングで１億円を集め、融資しましょうか？」

私「え？本当ですか。ありがとうございます。１０億円のビルは、絶対に儲かる自信があるんです。なんとしても、買いたいんです。」

営業「わかりました。１億円をメザニンローンで融資します。」

私「メザニンローンって？」

営業「メザニンローンとは、銀行の行うシニアローンでは、まかなえない部分を補うローンのことです。」

私「シニアローンとは、銀行が行うメインのローンで、メザニンローンとは、ソーシャルレンディングなどで行う｛足りない額を補うローン｝のこと・・。」

営業「そうですね。で、ソーシャルレンディングのファンドの利回りが高い理由です。」

私「はい。気になりますね。」

営業「お金を貸す際は、土地など不動産を担保にして、お金を貸しますよね。」

私「そうですね。」

営業「銀行が名無きさんに８億円を貸す際も、当社がソーシャルレンディングで個人投資家から集めた１億円を貸す際も、１０億円のビル（土地と建物）を担保に、お金を貸します。」

私「だから私が倒産したら、１０億円のビルは売り払われることになり、銀行と、ソーシャルレンディングの会社が、ビルを売って得たお金を回収していくんですよね。」

営業「そうなんですが、ビルを売って、まず資金を回収できるのはシニアローンの銀行です。メザニンローンのソーシャルレンディングは、銀行が資金を回収した後に、お金が残っていれば、回収ができる仕組みになっています。」

私「ほ～。」

営業「例えば、名無きさんが、１０億円で購入したビルを改装し、女子大仕様に変えて、女子大を作ろうとしたとします。」

私「え？・・あ、はい。（どうして、この人、私がしようとしていることを知ってるの！？）」

営業「しかし当然、文科省の認可が下りず、名無きさんは事業に失敗してしまいました。そこで、ビルを売り払うわけですが・・」

私「はぁ。」

営業「１０億円で買ったビルが９億円で売れた場合、まず銀行が８億円を回収します。銀行はマイナスを出さずに済んだことになります。」

私「銀行さん、良かったね。」

営業「残り１億円は、ソーシャルレンディングの会社が回収し、ファンドに投資していた個人投資家に資金を返していきます。個人投資家は、貸し倒れの発生により、予定していた利回りは得られなかったものの、投資元本は全額、回収できることになります。」

私「個人投資家の方々、良かったね。」

営業「が、もし例えば１０億円で買ったビルが８億５０００万円でしか、売れなかった場合。その場合は銀行が８億円を回収して、ソーシャルレンディングの会社は、５０００万円しか、お金を回収できないことになります。」

私「そうなると、どうなるの？」

営業「例えばファンドに１０万円投資していたならば、５万円までしか投資元本が返ってこない・・なども想定されます。」

私「個人投資家のみんな、ごめんなさい。てか、だったらメザニンローンって、お金を貸す側からすると、メリットのないローンなのでは？」

営業「いいえ。万が一の貸し倒れ時に、担保を売却して得たお金を、真っ先に貰えないかわりに、｛高い金利でお金を貸せる｝というメリットがあります。」

私「なるほど。だからソーシャルレンディングのファンドは、利回りが高いのですね。高利で金を貸せるメザニンローンだから。」

営業「銀行が行うシニアローンは、担保を売って得た資金で、真っ先に返済を受けられるメリットがある一方、貸出金利は低くなります。」

私「で、ソーシャルレンディングが行うメザニンローンは、返済順位が低いけど、その分、高金利でお金を貸せるためファンドの利回りは高くなる。」

営業「そういうことです。でも、貸し倒れの発生確率が高い融資先には、お金は貸せません。やっぱり、女子大を作る事業計画の名無きさんには、１億円のメザニンローンは貸せません。むしろ、よく銀行は８億円も出すって言ったな。」

私「えー、そんなぁ。「女子大の理事長になる」という子供の頃からの夢がぁ～」

★メザニンローンとは、担保売却時に真っ先に返済を受けられないかわりに、高金利でお金を貸せるローンのこと。（ソーシャルレンディングで行うローン）

★シニアローンとは、担保売却時に真っ先に返済を受けられるものの、低い金利でお金を貸すことになるローンのこと。（銀行が行うローン）

※ビジネスや投資の現場では、「あと２億円さえあれば、収益ビルが買えるのに。（メガソーラー発電所を作れるのに。）買えれば、ものすごい利益となるから、金利が高くて良いので、なんとかして残り２億円を調達したい」などのニーズがあり、そのニーズを満たしているのがソーシャルレンディングのメザニンローンとなる。

②メザニンローンとは？簡単にわかりやすく！まとめ
ソーシャルレンディングのファンド/案件の利回りが高い理由の１つは「メザニンローンだから」なわけですね。

メザニンローンで融資するファンドは、例えば、ファンド募集の説明ページに、「今回のファンドは、不動産事業を営むB社に、収益ビル取得代金のうち４億円をメザニンローンで融資します。投資期間２年間、利回り７％です。」などと書かれているケースが多いですね。

この例だと、４億円をメザニンローンで融資するので、６億円程度を、銀行からシニアローンで借りていることでしょう。

そういう説明も、ファンド募集の説明ページに、書かれているはずです。

さて、ソーシャルレンディングの会社が倒産するパターンの１つは、貸し倒れが多発して、個人投資家から「あの会社のファンドは、貸し倒れが多く、投資元本割れするからダメだ」と思われてしまい、投資資金が集まらなくなるパータンです。

よって、ソーシャルレンディング各社は、貸し倒れが発生しないよう、そして、万が一、貸し倒れが発生しても、投資元本は回収できるよう、万全を期しています。

そのため、物件の評価額以内の融資であるケースがほとんどです。

例えば、収益ビルの評価額が１０億円の場合、シニアローンとメザニンローンを合わせて１０億円以内の融資にするわけですね。

自己資金１億円、銀行のシニアローンが６億円の場合、物件評価額１０億円以内におさまるよう３億円までしかメザニンローンで貸さないわけです。

この場合、万が一、貸し倒れが発生しても、収益ビルを売り払って資金を回収すれば、投資元本まで棄損する可能性は低くなります。

貸し倒れが発生して、「いざ、売り払おう！」とした時に、物件が評価額以下でしか売れないことも想定に入れて、物件の評価額以下の融資額にしているファンドが多いです。

そういう意味で、ソーシャルレンディングの危険性は、多くの人が思っているよりは低いと考えていて。

特に、信頼できる会社を複数使って、分散投資を徹底するならば、トータルの収支をマイナスにする方が難しいのでは？と本音では、思っていて、積極的に私は投資を行っています。

ただし、集中投資だけはしないよう気をつけたいものですね。

集中投資している場合は、ソーシャルレンディングであっても大損する可能性もあります。

・ソーシャルレンディングはハイリスク？大損する典型的負けパータン３つ（リスクを下げる方法）

ソーシャルレンディングで、唯一絶対にしなければいけない分散投資については、以下の記事が詳しいです。

・ソーシャルレンディング分散投資のコツ！徹底解説するよ（分散投資の仕方）

また、数々の会社で口座開設し、投資してみてわかった｛実践で本当に使える会社｝については、以下の記事が詳しいです。

・高利回りソーシャルレンディング比較一覧！お勧めはココ（お勧めの会社はどこ？）

・ソーシャルレンディング利回り比較ランキング！実践で判明【超厳選】トップ３（利回りが高い会社は？）

・ソーシャルレンディング！短期運用ファンドが多い会社比較（投資期間が短い会社は？）

＜writer　名無き仙人＞

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