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金利が高いノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく
■ソーシャルレンディングのノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく
ソーシャルレンディングの利回りが6～10％と高い理由はノンリコースローンで融資を行っているから。
バス男「ソーシャルレンディングの利回り１０％とかって、高利回りすぎて怪しい！」
バス子「ノンリコースローンだから、利回りが高いんでしょ？クラウドファンディング投資型は。」
バス男「ノンリコースローンって？」
バス子「仙人の【金利が高いノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく】の話、聞いていないの？仙人が言うにはね・・」
～ノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく解説～
１．ノンリコースローンの意味
①なぜクラウドファンディング投資型のファンドは高利回り？
ソーシャルレンディングは高利回りが魅力ですが「なぜ、利回りが高いのか？」と疑問に思いますよね。
・利回り5%以上の資産運用はソーシャルレンディングがおすすめな理由（利回り5%以上で運用するには？）
ソーシャルレンディング投資（ファンド）の利回りが高い理由は、いくつかありますが、その理由の１つが｛ノンリコースローン｝です。
ソーシャルレンディングのノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく解説していきます。
①ノンリコースローンとは？意味
ノンリコースローンとは、簡単に、わかりやすく言うと、返済責任が限定されたローンのことです。
例えば、私、名無き仙人が、２億円の収益ビル一棟を、借金して買うとします。
普通に銀行からお金を借りるならば、仮に、収益ビルの大家業（経営）が失敗したら、私は銀行に２億円の返済を返し終わるまで続けなければいけません。
ただし、私には、担保にしていた２億円で買ったビルを売って、それでも足りない分の返済は不可能です。
そのため、持っている車を売り払って、生命保険を解約して・・と自分の、ありったけの財産を現金化し、返済していかねばなりません。
でも、そこまでやっても返済は完了せず、最後は自己破綻となってしまいます。
そう考えると「やっぱり２億円のビルを買うのは辞めとこう。想定外のことが起きない限り、かなり儲かる計算なんだけど・・万が一の時のリスクが高すぎる」と判断することになります。
そんな時に、ソーシャルレンディングの会社の営業の方が来て、私に、こう言います。
「名無きさん、収益ビルを買うのを諦める必要はありません。ノンリコースローンがあるからです。」
私「ノンリコースローンって？」
営業「ノンリコースローンとは、返済責任が限定されたローンのことです。」
私「ほう。」
営業「今回のケースでは、２億円の収益ビルのみを返済の原資にして、２億円を融資します。もし収益ビルの売買や運営で大失敗して返済出来なくなったら、収益ビルの家賃収入と、収益ビルを売り払って回収できたお金以上は、返済を求めることをしません。」
私「え？じゃあ、返済出来なくなっても、収益ビルを売ればよく、私のマイカーを売ったり、実家の家を売ったり、生命保険を解約したり・・臓器を売ったり、遠洋漁業の船に乗って返済を続けたり、する必要がないわけですね。」
営業「そういうことです。返済責任が限定されたローンが、ノンリコースローンだからです。」
ノンリコースローンとは、返済責任が限定されたローン。
私「だったら、２億円の収益ビルを買いたい！計算上、想定外のことが起きない限り、確実に、相当に、儲かるから。」
営業「では、ソーシャルレンディングを運営している当社がノンリコースローンで２億円を融資します。頑張って収益ビルの黒字化を達成させて下さい。」
私「はい。ありがとうございます。しかし、リスクが限定されて、お金を借りられる！なんて、美味しい話は危険なのでは？」
営業「そんなことはありません。ノンリコースローンは、お金を借りる側にとっては、リスクが低く、お金を貸す側にとってはリスクが高い（貸した金の全額の回収が危うい）ので、その分、金利が高くなります。」
私「なるほど。銀行から、２億円を借りれば低金利で資金調達できるけど、失敗したらマイカーまで手放さないといけない。」
営業「はい。」
私「で、ノンリコースローンのソーシャルレンディングで２億円を調達すると、金利は高くなってしまうけど、失敗した時にマイカーは売らずにすむ。」
営業「そういうことです。どこの会社も、新規投資・新規事業を始めるにあたり、お金を借りる際、失敗したら既存の本業にまで影響が及ぶのは恐いため、金利が高くて良いので、返済責任が限定されたノンリコースローンで、資金調達をする会社も少なくありません。」
★通常の融資→資金調達の金利は低いが、責任の範囲が広い。
★ノンリコースローン→資金調達の金利は高いが、責任の範囲が限定。
私「なるほどね。だからソーシャルレンディングは、利回りが怪しいほどに高いのか。ノンリコースローンで、お金を企業に貸しているから。」
営業「そうですね。ソーシャルレンディングの全てのファンドがノンリコースローンではありませんが、ノンリコースローンで融資を実行しているファンドも多い実情があります。」
私「ノンリコースローンで企業にお金を貸して、貸し倒れが発生した場合は、どうなるのでしょうか。」
営業「例えば、名無きさんに２億円をノンリコースローンで融資し、名無きさんが２億円の収益ビルを買ったとします。」
私「はい。」
営業「で、名無きさんが収益ビルを女子限定アパートメントに作り替えてしまい、当然、女子の入居はなく、ビルの収益事業が大失敗したとします。」
私「え？・・あ、はい。（どうして、私のやろうとしていることを知ってるの！？）」
営業「その場合、名無きさんの収益ビルを売り払ってしまい、資金を少しでも回収し、当社のソーシャルレンディングのファンドに投資してくれていた個人投資家に、お金を返していきます。」
私「じゃあ「担保物件が、いくらで売れるか？」が、とても重要になりますね。」
営業「そうですね。名無きさんに貸していたのは２億円です。もしビルが２億円で売れれば、貸し倒れが発生したものの、個人投資家は、お金を失わずにすみます。予定していた収益（金利収入）が、得られなかっただけ！となりますね。」
私「ほ～。」
営業「もし、１憶８０００万円でしか売れなければ、２０００万円、足りないことになります。そのため、このファンドに投資した個人投資家は、投資額の全額の返済は、してもらえないことになります。」
私「例えば、１０万円を投資していたら、８万円程度しか、お金が戻ってこないイメージですか？」
営業「そうですね。ケースバイケースなので、正確なことは言えませんが。ただ、不動産の価値や価格が、急激に、大幅に下がることはほとんどないため、１０万円をノンリコースローンのファンドに投資していて、貸し倒れが発生し、ビルを売ったのに、１万円しか、お金が戻ってこない・・なんてケースは、普通は、ないと思います。」
私「もし、｛１０万円投資していて貸し倒れが発生し、１万円しか戻ってこないケース｝が発生するとしたら、収益ビルを女子好みのピンク色に外壁塗装してしまっていたケースくらいでしょうか。」
営業「・・やっぱり、名無きさんに２億円の融資をするのは辞めときます。銀行から借りて下さい。」
私「えっ！お、お願いしますよぉ～」
※ノンリコースローンは、お金を貸す側は「貸し倒れの際、全額を回収できないリスクがあるかわりに、金利を高く設定する」をするわけで、「じゃあ、どの程度の金利設定にするか？」の判断が難しいため、ノウハウ等がない地銀などでは行えない状況があり、ソーシャルレンディングが活況になっている側面がある。
②ノンリコースローンとは？簡単にわかりやすく！まとめ
ソーシャルレンディングの利回りが高い理由の１つが、ノンリコースローンだから！なわけですね。
ノンリコースローンを使っているファンドは、例えば「不動産事業を営むA社が、収益ビルを買うための資金を融資します。融資期間１年で利回りは６％です。※ノンリコースローンでの融資となります」のように、ファンドの説明の部分に、書いていることが多いですね。
マンション一棟や、収益ビル、商業施設など、不動産を買うための資金を融資するファンドで、ノンリコースローンは使われることが多いですね。
マンション一棟やビルの価格は、急激に下落することは少ないです。
そのため、仮に貸し倒れが発生しても、マンションやビルを売り払って資金を回収すれば、私たち個人投資家側からすると、投資資金の全額を失う可能性は低いと考えています。
例えば、１０万円を、ノンリコースローンで融資するファンドに投資していて、貸し倒れが発生した場合、ビルやマンションなど該当する資産を売り払って資金回収するので、融資額が担保にしている不動産の評価価格より少なければ１０万円近いお金が、もしくは１０万円全額が、返ってくる可能性も高いと考えます。
その場合、期待していた利回りが得られなかっただけ！（投資元本は回収できる）となるわけですね。
※担保にしている不動産の評価価格が１０億円で、融資額が９億円である場合、評価額の１０億円で不動産が売れれば、融資額９億円の全額を回収できるので、投資していた投資家は、お金を失わずにすむことになる。
予定していた利回りが得られらなかっただけ！となるわけ。
ただし、リーマンショックのような金融危機が発生した場合は、当初の評価額より、低い価格でしか不動産が売れない状況になる可能性があり、その時は、例えば投資していた１０万円のうち６万円しか、戻ってこなかった！となる場合なども想定される。
・金融危機とは【初心者向け】図解でわかりやすく！なぜ金融危機が起きる？信用不安とは？
さて、個人的には、信頼できる会社で分散投資さえしておけば、万が一、貸し倒れファンドに遭遇しても、トータルの投資収益は、マイナスにする方が難しいレベルで、手堅く、お金を増やしていけるのがソーシャルレンディングだと感じています。
ソーシャルレンディングの会社が倒産するパターンの１つは「あの会社は貸し倒れが多いから投資するのは辞めよう」と個人投資家の間で評判・噂になり、資金が集まらなくなるパターンです。
つまり、貸し倒れの発生は、ソーシャルレンディング各社の死活問題なわけですね。
よって、ソーシャルレンディング各社は、貸し倒れリスクが高い案件や企業にお金を貸すケースは少ないことが予想され、そうそう、貸し倒れが多発するような状況になるとは考えておらず、金融危機など、非常時以外は、ほぼ貸し倒れの心配がないわけで、積極的に投資を行っています。
・金融危機はいつ？仙人の【時期予想は無理】だが「バブルとバブル崩壊」は起きるので備え方は・・
貸し倒れが、ほぼないことは、各社の過去のファンドの実績を見ていけば明らかですよね。
いろんな会社で口座開設し、投資してみてわかった｛実践で本当に使える会社｝については、以下の記事が詳しいです。
・高利回りソーシャルレンディング比較一覧！お勧めはココ（お勧めの会社はどこ？）
・ソーシャルレンディング利回り比較ランキング！ 実践で判明【超厳選】トップ３（利回りが高い会社は？）
・実践で判明！おすすめのソーシャルレンディングの会社はココ（お勧め会社は？）
また、ソーシャルレンディングで唯一絶対に必要な分散投資については、以下の記事が詳しいです。
・ソーシャルレンディング分散投資のコツ！徹底解説するよ（分散投資の仕方）
＜writer 名無き仙人＞
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バス男「僕もソーシャルレンディングのノンリコースローンで資金調達し、女子限定のアパートを買いたいな～。」
バス子「融資を断られるから辞めときなさい。」
仙人「関連記事としては、ソーシャルレンディングのリスクは「貸し倒れ」以外に６つもある！（リスクを徹底解説）もお勧めじゃよ。」
★ソーシャルレンディング投資★
・ソーシャルレンディング！上場企業に投資できる「おすすめの会社」はココ（上場企業に投資するには？）
・ソーシャルレンディングで太陽光発電投資！私の体験談とおすすめの会社も（太陽光ファンドおすすめは？）
・ソーシャルレンディングで海外に投資する！おすすめの会社【超厳選１社】（海外に投資するなら？）
・ソーシャルレンディング！短期運用ファンドが多い会社比較（投資期間が短い会社は？）
・ソーシャルレンディングで不動産投資！不動産担保付きでも危険な理由（担保付ファンドの真実）
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